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宝宝军团遇冷互联网金融下一个爆点在哪

2019/05/15 来源:静安信息港

导读

央妈降息,宝宝遭殃。央行的降息举措令市场资金面宽松,货币基金的收益率也将进一步下行,作为互联主力军的宝宝军团前景堪忧。而随着市场对央行后

央妈降息,宝宝遭殃。

央行的降息举措令市场资金面宽松,货币基金的收益率也将进一步下行,作为互联主力军的宝宝军团前景堪忧。而随着市场对央行后续还会有降息和降准的操作预期,货币基金7日年化收益率在明年延续下行趋势乃至进入3时期也被不少资管人士认为是大概率事件。

随着宝宝高收益神话的逐渐幻灭,从今年1月份的6.5%7.5%的收益区间跌至 11 月的 4%5%,宝宝类产品的规模增速也开始出现放缓。余额宝继今年二季度出现规模增长放缓的态势后,3季度范围首次出现负增长,规模较2季度下降6.8%。

从余额宝横空出世引领互联金融风潮,到宝宝类理财产品集体遭受酷寒吸金能力渐弱,互联金融产品的下一个爆点会在哪里?A股近期的牛气导致的资金搬家,宝宝们是否也在其列?

产品时期的下一个爆发点将在长尾市场。谁能占据长尾市场,谁就是下一阶段互联金融真正的赢家。中金公司财富研究部副总经理梁东擎12月1日在中金上海财富管理分享会上表示,在31万亿的金融产品市场中,目前仅有约1万亿通过互联销售。互联主要涉猎的宝宝类产品,仅仅是产品市场的冰山一角,互联金融产品市场将会从同质化走向差异化。

梁东擎介绍称,在电子唱片和电子书市场,销售排名后80%的产品占总销量的占比很可能高达50%-70%。如果考虑到金融不同类型产品都有自己管理半径的话,长尾效应在金融市场中是更加突出的,现在互联理财扎堆宝宝等定期理财爆款产品的模式其实错过了很大的长尾市场的潜力,而股票类产品极可能是互联金融产品时期的下一个爆发点。

中金财富研究和腾讯财经近期根据1万5千余名有效问卷联合作出的《全民互联理财调查报告》显示,各种宝宝类货币型基金产品的人气出现下落,而信托产品、阳光私募和非货币公募基金的人气提升多,股票类产品正愈来愈受到青睐。

在中金公司看来,货币基金是容易理解、风险的产品,如果深入到长尾市场,产品也会从低风险走到多元化风险,将对专业度提出更高要求。

如何在长尾市场生存下去,核心的就是做好风险管理工作。梁东擎表示,互联金融的本质是金融产品,而风险管理是做好产品的核心。所谓风险,不单单包括收益率波动风险,还包括流动性风险、运营风险、道德风险、操作风险等多维度风险。尤其是目前产品的活期化偏向明显,流动性风险关注度和重视度不足。而仅仅做好产品风险管理也是不够的,还要做好销售风险管理和客户风险管理。

从低风险的宝宝类红海到中高风险的多元化产品蓝海,要完成互联金融理财时代的逾越,蠢蠢欲动的各类发行主体们需要做哪些充足准备?中金公司财富研究团队认为,发行主体对于产品收益的表述、产品投资风险的宣传精确度、产品基本信息和风险揭示的完善程度需要提高。另外,大部分互联金融都是以简单销售个体产品为主,对客户整体风险承受能力、资产配置情况考虑甚少。客户适当性也没有斟酌,对向非特定客户进行产品宣传,可能包括了不能承受相应风险的客户。

也许很快我们将看不到互联金融这个辞汇。对互联金融的未来发展趋势,梁东擎大胆预测,未来极可能每个金融企业都已经具有自己的互联垂直平台,互联的技术和思想已经渗透到金融、渗透到产品、渗透到渠道、渗透到市场的各个方面。但互联金融却又不会消失,这一次时代的改变,无论是对于客户、产品、渠道的惯性影响都是深远的,甚至在未来的行业格局中都将留下深深印记。金融自由化、财富市场爆发和互联高速发展的三期叠加,使得中国成为合适做互联金融的国家,未来财富市场的腾飞将为互联金融打开更大空间。

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